El año 2025 está siendo decisivo para la política monetaria global. Tras varios años de inflación elevada y subidas agresivas de tipos, los bancos centrales han entrado en una nueva fase: la del ajuste fino. La gran pregunta para consumidores, empresas e inversores es clara: ¿Qué pasará con los tipos de interés en 2025? ¿Seguirán bajando, se estabilizarán o volverán a subir?

Los datos más recientes apuntan a un escenario de moderación, con la mayoría de bancos centrales inclinándose hacia recortes graduales gracias a la caída de la inflación y a un crecimiento económico más estable. Según Cambridge Associates, “la mayoría de bancos centrales continuarán recortando los tipos en 2025”. Por su parte, IBAFIN confirma que tanto la Reserva Federal como el Banco Central Europeo prevén recortes acumulados a lo largo del año.

En este artículo analizamos qué está ocurriendo, por qué y cómo afecta esto a tu bolsillo.

Qué está pasando con los tipos de interés en 2025

La tendencia global: recortes moderados

Las previsiones coinciden: 2025 será un año de bajadas de tipos, aunque no tan agresivas como algunos esperaban.

• Cambridge Associates señala que la moderación de la inflación permitirá a los bancos centrales llevar los tipos hacia niveles más “neutros”.
• IBAFIN estima que la Reserva Federal podría acumular hasta 88 puntos básicos de recortes a lo largo del año.
• Julius Baer destaca que la presión desinflacionaria está empujando a bancos como el SNB y el BCE hacia posturas más “dovish” (favorables a recortes).

En resumen: Los tipos bajan, pero de forma gradual y controlada.

Europa en 2025: el BCE inicia recortes

El Banco Central Europeo ya ha comenzado a mover ficha. En junio de 2025, el BCE decidió reducir los tipos en 25 puntos básicos, apoyándose en una inflación que ya se sitúa en torno al objetivo del 2%.

¿Por qué baja el BCE los tipos?

• La inflación se ha moderado hasta el 2% en 2025.
• La economía europea muestra un crecimiento débil pero estable.
• La fortaleza del euro y la caída de los precios energéticos han reducido presiones inflacionarias.

¿Qué se espera para el resto del año?

Según IBAFIN, el BCE podría aplicar más recortes, con probabilidades superiores al 80% en algunas reuniones.

Esto sugiere un escenario de tipos más bajos, aunque sin volver a niveles ultraexpansivos.

Estados Unidos: la Reserva Federal también recorta

La Reserva Federal sigue una trayectoria similar. IBAFIN estima que la Fed podría acumular hasta 88 puntos básicos de recortes en 2025.

Motivos:

• Inflación más controlada.
• Crecimiento económico moderado.
• Necesidad de aliviar condiciones financieras tras años de endurecimiento.

La Fed, sin embargo, avanza con más cautela que el BCE, ya que la economía estadounidense mantiene un ritmo más sólido.

Otros bancos centrales: divergencias pero tendencia común

Suiza

El Banco Nacional Suizo continuará su ciclo de recortes debido a fuertes presiones desinflacionarias.

Reino Unido

El Banco de Inglaterra se muestra más prudente, pero también se espera que reduzca tipos si la inflación sigue bajando.

Economías emergentes

Muchos bancos centrales ya iniciaron recortes en 2024 y continúan en 2025, buscando estimular el crecimiento.

¿Por qué están bajando los tipos en 2025?

1. La inflación está controlada

La eurozona registra una inflación del 2% en 2025, exactamente el objetivo del BCE.

2. Crecimiento económico moderado

Las economías avanzadas crecen a ritmos bajos, lo que reduce presiones inflacionarias.

3. Condiciones financieras más estables

Tras años de subidas, los tipos altos ya han cumplido su función: enfriar la economía y contener la inflación.

4. Necesidad de estimular la inversión

Los tipos elevados frenan el crédito y la actividad empresarial. Los recortes buscan equilibrar el crecimiento sin reactivar la inflación.

¿Se estabilizarán los tipos en 2025?

Según Cambridge Associates, los tipos podrían acercarse a niveles “neutros” hacia finales de 2025, lo que implica estabilización tras varios recortes.

Esto significa:

• No volveremos a tipos cero.
• Tampoco veremos subidas agresivas.
• El objetivo es un punto medio que no estimule ni frene demasiado la economía.

¿Pueden volver a subir los tipos?

Aunque improbable, no es imposible.

Los tipos podrían subir si:

• La inflación repunta inesperadamente.
• Hay tensiones geopolíticas que disparan los precios energéticos.
• El crecimiento se recalienta en algunas economías.

Pero según Julius Baer, las fuerzas dominantes en 2025 son desinflacionarias, lo que reduce la probabilidad de subidas.

Cómo afectan los tipos de interés a tu bolsillo

Hipotecas

Los recortes del BCE pueden traducirse en:

• Euríbor más bajo
• Cuotas mensuales más reducidas
• Mejores condiciones para nuevas hipotecas

Ahorro

Los depósitos podrían ofrecer rentabilidades más bajas conforme bajen los tipos.

Inversión

Los recortes suelen favorecer:

• Renta variable
• Bonos a largo plazo
• Sectores sensibles a financiación barata (tecnología, inmobiliario)

Empresas

El crédito se abarata, lo que impulsa inversión y contratación.

Consejos prácticos para 2025

1. Si tienes hipoteca variable, revisa tu cuota

Podrías beneficiarte de bajadas del Euríbor.

2. Si vas a pedir una hipoteca, compara ofertas

Los bancos ajustarán condiciones a medida que bajen los tipos.

3. Diversifica tus inversiones

Los recortes pueden impulsar la bolsa, pero no todos los sectores reaccionan igual.

4. Mantén un fondo de emergencia

Los tipos bajos pueden reducir la rentabilidad del ahorro.

5. Sigue la evolución del BCE y la Fed

Sus decisiones afectan directamente a tus finanzas.

Conclusión

En 2025, los tipos de interés están entrando en una fase de descenso gradual, impulsados por la moderación de la inflación y la necesidad de estabilizar el crecimiento económico. Tanto el BCE como la Reserva Federal y otros bancos centrales apuntan hacia un ciclo de recortes moderados, con la expectativa de que los tipos se acerquen a niveles más neutrales hacia finales de año.

Para consumidores e inversores, esto significa un entorno más favorable para el crédito, oportunidades en renta variable y una mayor estabilidad financiera. Sin embargo, la prudencia sigue siendo clave: la economía global aún enfrenta incertidumbres.

Llamada a la acción

Si quieres seguir entendiendo cómo las decisiones de los bancos centrales afectan a tu bolsillo, tu hipoteca y tus inversiones, sigue leyendo mi blog. Estar informado es la mejor estrategia financiera.